網站首頁 > 資訊

政府引導基金政策梳理——陜西篇

來源:融中財經   作者:融中財經   時間:2019-12-19 12:12  字號選擇:

近年來,我國政府引導基金規模不斷擴大、政策制度不斷完善。那么,陜西省在政府引導基金的政策導向上有哪些特征?對子基金的申報又有哪些具體要求?

近年來,我國政府引導基金規模不斷擴大、政策制度不斷完善。那么,陜西省在政府引導基金的政策導向上有哪些特征?對子基金的申報又有哪些具體要求?


引言:


目前,我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。積極培育發展戰略性新興產業、鼓勵中小企業特別是科技類企業的創新、創業成為加快我國產業轉型升級、推動經濟持續穩定發展的重要舉措。政府引導基金作為財政支出的創新方式之一,以扶持區域產業發展為使命和責任,在培育新經濟、新動能方面扮演著越來越重要的角色。


基于上述背景,融中研究策劃推出政府引導基金政策梳理系列原創文章,以期為股權投資基金管理人、社會資本投資人參與申請各地政府引導基金提供有效的參考。本期發布政府引導基金政策梳理系列之陜西篇。


全國其他省市政策請查看——政府引導基金政策梳理匯總


自2008年陜西省政府出臺《陜西省創業投資引導基金管理暫行辦法》并設立陜西省創業投資引導基金至今,陜西省政府引導基金發展已經歷了十年三個階段:第一階段為2008-2012年的起步階段,第二階段為2012-2015年的全面發展階段,第三階段為2015年至今的整合階段。2015年以來,陜西省政府針對政府引導基金日益暴露出來的管理效率低、激勵約束機制不完善等弊端,對現有政府引導基金進行整合歸并,以加強財政資金管理能力和使用效率。例如,2018年西安市財政通過“整合+新增”方式設立大西安產業基金;2019年陜西省財政廳整合省級財政資金,設立陜西政府投資引導基金。


從引導基金類型來看,在統計的18支陜西省政府引導基金中,“產業類”引導基金數量13支,占比較大。從投資方向來看,陜西省政府引導基金投向涵蓋戰略性新興產業、科技成果轉化、創新創業、中小企業發展、傳統產業轉型升級等各個領域。從規模來看,陜西省政府引導基金規模分布在3-300億元區間,其中大部分引導基金規模分布在3-15億元區間,少數幾支規模較大的引導基金,如陜西政府投資引導基金、大西安產業基金和榆林市煤炭轉化引導基金規模都達到百億級。從返投比例方面來看,陜西省早期設立的引導基金返投比例一般為60%或70%,2018年以來設立的引導基金返投比例降至50%,反映出陜西省各級政府針對近年政府引導基金面臨的挑戰,放寬了申請條件,降低了參投門檻,以增強引導基金自身的吸引力。


表 1陜西省主要政府引導基金管理辦法及規模一覽表

微信圖片_20191219120138.jpg

信息來源:融中研究


根據上表所列示的引導基金的規模及活躍度,本文選取6支基金作為代表,進行重點梳理和分析。


1 陜西省政府投資引導基金


1.基金基本情況


為進一步轉變財政支持經濟發展方式、加快推進陜西省經濟結構調整和產業轉型升級,陜西省財政于2019年7月出資設立陜西省政府投資引導基金,首期規模200億元。2019年9月,陜西省政府投資引導基金管理有限責任公司發布《陜西省政府投資引導基金向社會公開征集子基金申報指南》,向社會公開征集子基金,目前征集工作正在進行中。


據Wind數據顯示,截至2019年11月29日,陜西省政府投資引導基金已參股設立1支子基金陜西省民營經濟高質量發展紓困基金合伙企業(有限合伙),基金規模25.15億元,其中陜西省政府投資引導基金出資5億元,出資比例19.88%。


表 2陜西省政府投資引導基金基本情況表

微信圖片_20191219120302.jpg

信息來源:《陜西省政府投資引導基金管理辦法》《陜西省政府投資引導基金管理辦法實施細則》《陜西省政府投資引導基金向社會公開征集子基金申報指南》


2.子基金申報條件


1)子基金申請機構要求


子基金申請機構實繳注冊資本應不低于3,000萬元,最近三年不存在違法和重大違規行為。


2)子基金管理機構要求


注冊地及注冊資本要求:原則上應注冊在陜西省內,實繳注冊資本不低于1,000萬元。


出資要求:應不低于子基金總規模的1%,其關聯方在子基金中有出資的,可降低至0.5%。


3)子基金要求


注冊地要求:子基金應注冊在陜西省內。


規模要求:原則上不低于2億元;創新創業、天使投資和農業扶貧等需要扶持的子基金規模原則上不低于5,000萬元。


存續期要求:原則上不超過7年(基礎設施和民生項目除外)。


返投比例要求:子基金投向省內企業的比例原則上不低于子基金總額的50%;其中對投資方向是創新創業和新興產業的子基金,可放寬至不低于引導基金對子基金出資額的150%。子基金投資省外企業的投資額符合以下條件之一的,可計算為子基金投資省內的資金:


(1)在子基金存續期內,省外的被投企業注冊地遷至陜西省,或被省內企業收購;


(2)省外的被投企業通過設立子公司將主要生產研發基地落戶陜西省;


(3)被投企業注冊地為陜西對口支援地區。


引導基金出資比例:根據子基金類型不同,引導基金出資比例有所不同:


(1)區域發展類子基金:出資比例一般不高于子基金總規模的20%;


(2)產業發展類子基金:出資比例一般不高于子基金總規模的30%;


(3)現代農業類子基金:出資比例一般不高于子基金總規模的30%。


領域投資限制:子基金應有側重的專業投資領域,投資于專業投資領域的資金額不低于子基金可投資金總額的60%;種子類、風險投資類子基金投資于初創期、早中期創新型企業的資金額不低于子基金可投資金總額的60%。


2 陜西省創業投資引導基金


1.基金基本情況


陜西省創業投資引導基金設立于2008年,是陜西省設立的第一支政府引導基金,標志著陜西省正式拉開了政府引導基金發展的序幕。


據陜西省創業投資引導基金管理中心數據顯示,截至2018年9月27日,陜西省創業投資引導基金以“母基金”方式與深創投、海通開元、西科天使等創投機構合作,參股設立了9支創投基金,總規模近20億元;參股基金現已累計投資項目100多個、投資額約16億元,其中已有4家在主板IPO上市、2家企業被上市公司并購,初步實現了政府資金的引導放大作用,支持了一批中小企業的發展壯大。


表 3陜西省創業投資引導基金基本情況表

微信圖片_20191219120329.jpg

信息來源:《陜西省創業投資引導基金管理暫行辦法》


2.子基金申報條件


1)子基金申請機構要求


《陜西省創業投資引導基金管理暫行辦法》中未提出。


2)子基金管理機構要求


《陜西省創業投資引導基金管理暫行辦法》中未提出。


3)子基金要求


注冊地要求:必須在陜西省創業投資管理部門備案,接受監管。


規模要求:實收資本不低于5,000萬元人民幣,或者首期實收資本不低于3,000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的3年內補足不低于5,000萬元人民幣實收資本。


存續期要求:一般不超過7年。


返投比例要求:投資于陜西省行政區域內中小企業的比例不低于70%。


引導基金出資比例:參股投資比例不超過創業投資企業實收資本的20%,最高金額一般不超過2,000萬元人民幣。


領域投資限制:投資于創業早期企業或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等產業的資金比例不少于實收資本的30%。


3 陜西省科技成果轉化引導基金


1.基金基本情況


陜西省科技成果轉化引導基金(下稱引導基金)是全國首批設立的省級科技成果轉化引導基金。據陜西省科學技術廳數據顯示,截至2018年,陜西省科技成果轉化引導基金到位資金總額為5.59億元,出資3.998億元設立運作子基金16支,總規模43.35億元,財政資金放大15.72倍,各支子基金累計投資企業249家,儲備項目197個,投資企業整體估值超273億元。


2018年5月,西科天使(一期)基金全部由民營資本回購,實現引導基金子基金首次順利退出,回收1000萬元本金及相應收益105萬元,實現帶動社會資本5億元以上。


表 4陜西省科技成果轉化引導基金基本情況表

微信圖片_20191219120412.jpg

信息來源:《陜西省科技成果轉化引導基金管理暫行辦法》《陜西省科技成果轉化引導基金科技成果轉化類子基金申請指南》


2.子基金申報條件


1)子基金申請機構要求


中國大陸境內注冊的投資企業或創業投資管理企業可以作為申請者向科控集團申請設立子基金;各設區市、計劃單列市科技管理部門、省級以上高新區管委會及建設新型研發平臺的大學、科研院所,可委托所屬投融資平臺企業作為法人申請人提出子基金申請。


申請者為社會投資企業的,其注冊資本或凈資產原則上應不低于5,000萬元,且應出資子基金份額不低于子基金總額的20%;申請者為各設區市、計劃單列市科技管理部門、省級以上高新區管委會及建設新型研發平臺的大學、科研院所委托的投融資平臺企業的,其注冊資本或凈資產原則上應不低于2,000萬元,且應出資子基金份額不低于子基金總額的20%;申請者為創業投資管理企業(基金管理機構)的,其注冊資本不低于1,000萬元。


2)子基金管理機構要求


注冊地要求:在中國大陸境內注冊。


管理團隊要求:至少有3名具備5年以上創業投資或相關業務經驗的專職高級管理人員;在國家重點支持的高新技術領域內,至少有3個創業投資成功案例。


出資要求:最終出資額不得低于子基金總額的5‰。


3)子基金要求


組織形式要求:子基金可以采取有限合伙制、公司制和其他合法形式。


存續期要求:一般不超過8年。


返投比例要求:子基金投資于陜西省內科技企業的資金應不低于子基金總額的70%。


引導基金出資比例:引導基金在單個子基金中的投入比例不高于子基金總額的20%,且投入金額最高不超過5,000萬元人民幣。


項目投資限制:子基金對單一公司或單一實際控制人控制的公司的投資額原則上不超過子基金總額的20%。


4 大西安產業基金


1.基金基本情況


大西安產業基金是西安市財政通過“整合+新增”方式出資設立的政府引導基金,初始規模100億元,在西安市戰略性新興產業、工業發展(軍民融合)、科技創新創業、服務業、文化、旅游、農業(產業扶貧)、資本市場等重點產業領域組建產業發展基金群,最終形成產業投資規模不低于1,000億元的產業發展基金群。


截至2019年11月30日,大西安產業基金投資子基金累計28支、直接和間接投資項目累計716個,扶持的西部超導、三角防務、藍曉科技等6家企業已上市,44家企業已掛牌新三板,67家企業正在不同程度準備進軍科創板,基金支持中小企業、支持硬科技等領域的引導效應得到發揮,財政資金的杠桿放大效應初步顯現。


表 5大西安產業基金基本情況表

微信圖片_20191219120444.jpg

信息來源:《大西安產業基金申報一本通》


2.子基金申報條件


1)子基金申請機構要求


由社會資本擬發起設立的子基金和社會資本已設立的子基金均可申報大西安產業基金。(1)對于社會資本擬發起設立的子基金,由社會資本主發起人或擬擔任該基金管理人的基金管理機構作為申報機構申請引導基金出資;(2)對于在西安行政轄區內已注冊設立的子基金,由該基金的基金管理人作為申報機構申請引導基金增資。


2)子基金管理機構要求


注冊地及注冊資本要求:原則上應注冊在西安市(或在西安市設立分支機構),實收資本不低于1,000萬元人民幣。


管理團隊要求:至少有3名具備3年以上私募股權基金或相關業務經驗的專職高級管理人員,且高管人員已取得良好的管理業績。


出資要求:應向子基金認繳不低于子基金規模1%的出資。


3)子基金要求


注冊地要求:子基金應注冊在西安市。


規模要求:子基金認繳規模原則上不低于1億元。其中:


(1) 產業類子基金:單支基金認繳規模一般不低于10億元;


(2) 創投類子基金,單支基金認繳規模一般不低于1億元;


(3) 天使類子基金,單支基金認繳規模一般不低于5,000萬元。


募集要求:子基金的認繳規模可分期募集,但總募集期限最多不超過3年。首期募集實繳額應不低于認繳規模的30%。申請引導基金增資的已設立的子基金,其實繳出資應不低于子基金總規模的50%,且已在相應的行業監管機構、國家監管部門完成備案。


存續期要求:一般不超過7年。


返投比例要求:子基金投資于西安市轄區內企業的資金原則上不低于基金實收資本的50%。


引導基金出資比例:引導基金對單支子基金的出資比例原則上不超過子基金認繳出資總額的30%,且不作為第一大出資人或股東。其中:


(1) 產業類子基金一般按10%比例出資、出資額最高不超過3億元;


(2) 創投類子基金一般按20%比例出資、出資額最高不超過1億元;


(3) 天使類子基金一般按30%比例出資、出資額最高不超過5,000萬元。


其他出資人要求:子基金其他出資人數量一般不少于3個(含),且子基金其他出資人中必須至少有1個社會資本主發起人,原則上其注冊資本或凈資產不低于3,000萬元。


項目投資限制:除并購基金或市政府另有規定外,子基金對單一投資項目的持股比例原則上不超過總股本的30%,且不能成為單一大股東;子基金對單一投資項目的累計投資金額,原則上不超過該子基金資產總值的20%。


(注:以上來源于《大西安產業基金管理暫行辦法》(2018年版),2019年版正在修訂中。)


5 西安高新區戰略性新興產業扶持引導基金


1.基金基本情況


西安高新區戰略性新興產業扶持引導基金(下稱引導基金)由西安高新區管委會于2015年5月設立,總規模50億元,通過創新政府資金扶持方式對主營業務為西安高新區戰略性新興產業領域的企業進行股權投資。


據Wind及企查查數據統計,截至2019年11月29日,引導基金共參股7支子基金,合計規模52.08億元,其中引導基金出資15.19億元,平均出資比例22.74%。子基金管理人包括陜西科邁投資管理合伙企業(有限合伙)、西安高新盈峰創業投資管理有限公司、陜西西科天使投資管理有限公司、陜西金資基金管理有限公司、西安君鑄投資管理合伙企業(有限合伙)和西安高新技術產業風險投資有限責任公司,其中西安高新技術產業風險投資有限責任公司負責其中2支子基金的管理。


表 6西安高新區戰略性新興產業扶持引導基金基本情況表

微信圖片_20191219120537.jpg

信息來源:《西安高新區戰略性新興產業扶持引導基金管理辦法》


2.子基金申報條件


1)子基金申請機構要求


《西安高新區戰略性新興產業扶持引導基金管理辦法》中未提出。


2)子基金管理機構要求


注冊地要求:子基金管理機構在西安高新區設立。


3)子基金要求


注冊地要求:子基金在西安高新區設立。


規模要求:基金募集資金總額不低于1億元人民幣。


存續期要求:一般不超過7年。


引導基金出資比例:產業引導基金對子基金的參股比例最高不超過子基金總規模的20%,且不作為第一大股東或最大出資人。


領域投資限制:基金優先投資于高新區重點行業、主導產業、優勢企業,以及具有較大發展潛力的科技型、創新型中小企業。


運營管理要求:產業引導基金參與基金的管理及投資決策。


6 榆林市煤炭轉化引導基金


1.基金基本情況


榆林市煤炭轉化引導基金是為了促進榆林市煤炭資源深度轉化、加快轉型升級、高質量發展而設立的私募股權投資基金,重點投資于榆林市現代煤化工、高端能源化工、戰略性新興產業、先進制造業等重點產業領域,基金總規模300億元,首期規模100億元,現已完成募集資金40億元。2019年7月19日,榆林市發改委發布《關于榆林市煤炭轉化基金投資管理有限公司遴選子基金運營服務商的公告》,征集專業基金管理機構作為子基金運營服務商,目前征集工作正在進行中。


表 7榆林市煤炭轉化引導基金基本情況表

微信圖片_20191219120613.jpg

信息來源:《關于榆林市煤炭轉化基金投資管理有限公司遴選子基金運營服務商的公告》


2.子基金申報條件


1)子基金運營服務商要求


注冊地要求:在中國大陸依法成立的私募投資基金管理機構。


成立時間要求:成立時間不少于3年。


注冊資本要求:實繳注冊資本不低于1,000萬元人民幣(含)。


管理團隊要求:具有基金從業資格的人員15名以上,核心管理團隊中至少有5名具備5年以上股權投資或相關投資經驗的專職人員。


投資業績要求:具有參與設立、管理并成功退出2支以上股權投資基金的經驗;已參與設立并管理的私募股權投資基金實際完成投資達2億元(含)以上;優先考慮具有所投資的企業中獲得IPO或新三板資格業績的機構。


2)子基金要求


注冊地要求:子基金注冊在榆林市。


存續期要求:子基金存續期可延長。


返投比例要求:子基金投資在榆林市的資金或相當金額的產業引入原則上不低于引導基金對子基金出資額的1.5倍。


引導基金出資比例:引導基金對子基金的參股比例不高于子基金規模的30%。


領域投資限制:引導基金主要投資于新能源、新材料、高端制造領域,鼓勵投資于對于榆林產業引入有貢獻的其他領域,但限制對高污染和高耗能領域的投資。


推薦:2020融資中國資本年會 · 嶄新時代的號角

關鍵詞:引導基金 
分享到:

版權聲明:
來源及作者標注為融中財經融資中國的文章為本站原創文章,如需轉載或內容合作請聯系微信RZZG2006。
其他署名文章版權歸原作者所有,融中財經出于傳遞信息之目的而刊發,并不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性。

雜志

在線訂閱
2019年09期
2019年09期
從華人文化到CMC資本: 老牌“文娛帝國”的科技雄心
2019年08期
2019年08期
2019年盤點:那些信息技術黑馬GP們
2019年07期
2019年07期
美元基金缺席的科創板能否成為中國的“納斯達克”?

機構專欄

  • 澳銀資本
  • 松禾資本
  • 上汽投資
  • 嘉實投資
首頁
股權投資機構
LP
行業
新金融
會議
會議報名
往屆回顧
定制活動
推薦會議
研究
榜單
報告
關于我們
招聘
掃一掃關注公眾號
版權所有:融中財經  地址:北京市朝陽區東三環北路霞光里18號佳程廣場A座20層D單元  合作熱線:010-84467811  備案號:京ICP備11038469號-1
手机捕鱼之海底捞作弊 四肖期期 星悦云南麻将安卓版 股票交易规则详解 欢乐捕鱼人有辅助器吗 期货配资平台 天津11选5号码定位走势图 东土科技股票股吧 北京pk拾人工计划 甘肃11选五组选怎么买 皇家国际平台能提现吗