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投資人談微貸網:70億打水漂,不同意債轉就威脅、恐嚇和騷擾

來源:融中財經   作者:阿布   時間:2020-06-02 13:50  字號選擇:

作為美股上市公司,停掉主營業務后,微貸網又將何去何從?

“一個月來,微貸網給人一種情況急轉直下的感覺?!币晃煌顿Y者表示,“有抵押,高額手續費覆蓋預期,為什么還會出問題?”


4月,微貸網財報出爐。


根據2019年全年未經審計財報顯示,公司2019歸屬于母公司普通股股東凈利潤為2.54億人民幣元,同比下降64.86%;營業收入為21.18億人民幣元,同比下跌33.03%。


業績下滑,出資人并不買賬,“明明盈利,卻強行穿透底標分三年還錢。這兩個月還用催收團隊對付投資人,各種哄騙轟炸?!蓖顿Y者表示。


起因是,微貸網將70余億出借金打散為36月底標,一位投資人告訴融中財經,這一方案在投票人數和投票率均不達標的情況下,以“監委只做信息傳遞,不做表決”的借口,二次強推無保障性債轉方案?!安煌饩屯{、恐嚇及挑撥出借人等多種卑劣下流手段,對拒簽方案二的出借人多次騷擾?!?/p>


官宣退出,早有端倪


5月31日,運營9年的老牌P2P平臺微貸網宣布不再經營網貸信息中介業務。


微貸網于 2011 年 7 月 8 日上線運營,是一家專注于汽車抵押借貸服務的網貸平臺,總部位于杭州。是浙江規模最大的網貸平臺之一,成立的9年時間中,微貸網屢獲嘉獎。


根據微貸網官網公布的數據顯示,截至2020年2月,借貸余額85.83億元,累計借貸金額2986.63億元。


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圖片來源:官網


微貸網以車貸起家,幾年發展年后,逐漸由單一汽車抵押借貸服務產品,形成以車貸為核心,集合汽車金融價值鏈上的各種產品服務的業務模式。不過,車抵貸仍然是微貸網的重心。據微貸網上市當年的半年報顯示,車貸服務占比為80.1%,其他為19.9%。


2018年,11月15日微貸網在紐交所正式掛牌交易。當日微貸網開盤價報10.5美元/股,盤中最高達10.89美元,市值52億元人民幣。而截至微貸網發布退出公告前,微貸網股價為 1.59 美元,對比上市首日 10.25 美元的收盤價下跌幅度高達 84%。


微貸網上市的當年,汽車金融正在風口浪尖之上。


不過,這股熱情很快被現實澆滅。一位業內人士告訴融中財經,這種車貸產品設計本身存在一定的問題,“返點太高,且客戶質量差?!?/p>


他直言,這種業務模式就是先搶占市場,對客戶資質把控不嚴,加上政策導向“打黑除惡”,對于催收難度加大。


5月31日,微貸網表示,基于國家政策及行業趨勢原因,微貸網經審慎研究決定,將于2020年6月30日前退出網貸行業,不再經營網貸信息中介業務。


根據公告,微貸網資管計劃簽約截止日期為2020年6月9日18點整,截止時間后簽約通道將關閉。


對資管計劃簽約截止時間后仍未簽約的出借人,兌付方案將盡快另行公布。


事實上,微貸網的退出,早有端倪。早在今年2月,微貸網就曾發布公告稱,停止發新標。


而2019年底,微貸網發布公告稱,正在努力申請網絡小貸牌照,以進一步擴大業務范圍。公告提及,中國監管機構鼓勵P2P平臺轉型網絡小貸。


擴展業務,停發新標,微貸網在出資人不知的情況下,早已暗度陳倉。


“一個月來,微貸網給人一種情況急轉直下的感覺?!币晃煌顿Y者表示,“有抵押,高額手續費覆蓋預期,為什么還會出問題?”


上述業內人士直言,“最主要的是業務盲目擴張,風控跟不上,再加上貸后催收難度加大,有牌照的公司還是少數,資質也跟不上,資金成本很高,綜合因素導致?!?/p>


曾獲6輪融資,盛大集團、嘉御基金入局


微貸網出身草莽,2014年之前投資人的普遍印象也是雖然“草根”但“平臺透明”。尤其是10億C輪融資后,微貸網聚集了上市公司、國資背景、風投等光環,逐漸擠進了“高大上”平臺。


在完成C輪融資后,姚宏身價已經超過20億,成為入選胡潤富豪榜的“80后”之一。


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姚宏的風光伴隨著行業的走熱,當P2P行業進入下行之時,微貸網選擇登陸資本市場,找一個更大的市場進行融資。


2018年上市時,微貸網創始人姚宏曾表示,未來企業面臨的風險,主要是政策風險及信用風險?!八?,經營要有憂患意識,做最壞的打算,做最好的準備。敬畏風險,謙虛低調地解決問題,不好高騖遠,先把企業做‘長’,再做‘強’?!?/p>


但似乎,謙虛低調也并不能幫助微貸網做“長”、做“強”。


在登陸資本市場之前,微貸網經歷6輪融資。背后投資方包括漢鼎宇佑、盛大集團、浙商創投、嘉御基金、國盛金控等。


啟信寶資料顯示,微貸網實控人為姚宏,持股比例達到60.11%;第二大股東漢鼎宇佑通過全資子公司持股比例15.54%,第三大股東為德清錦繡管理咨詢合伙企業(有限合伙),持股比例達到13.19%。


而A輪進入的盛大集團不見身影,大概率已經成功身退。


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數據來源:企查查


但登陸美股也并不容易。


在微貸網提交招股書后,數次更新招股書,募資金額不斷縮水。


微貸網上市計劃募資總額5200萬美元。而按照第一版本招股說明書中,這一數據為1億美元。當年8月8月10日,微貸網向紐交所提交IPO申請,擬募集資金1億美元。9月21日,微貸網第一次進行招股書更新,增加了當年7、8月份的運營及財務數據。11月7日,微貸網再次向SEC提交更新后的招股書,將募集金額下調至5692.5萬美元。


業務規模放緩、融資額腰斬之外,互聯網金融行業趨嚴的監管是主因。


2018年的7、8月份,中國的互金行業出現過一波集中的“暴雷”潮,投資者的信心出現下降。據統計,2018年7月,網貸行業成交量環比6月下降17.62%,同比下降42.94%,出現近半年來最大降幅。


同樣在7、8月份,微貸網資金出現了大幅流出狀況,流出資金大概為13億元;另外,累計逾期率增幅達31.63%。


而這已經是微貸網業績較為出彩的時刻。


暴力催收、成疑的逾期率以及清繳的行業


據招股書顯示,2016年營收為17.61億元,2017年為35.45億元,增長101.3%;此外,2016年的凈利潤為2.91億元,2017年增長了62.89%,為4.74億元;2018年前三季度,未經審計總收入29.20億元,凈利潤4.95億元,超過2017年總額。


根據公開招股書中的行業分析報告,微貸在中國車貸行業處于龍頭位置,市場份額35%。在2017年Non-GAAP凈利達到5.16億人民幣,2016年3.23億增長60%;2018年上半年繼續保持增長,non-gaap凈利達3.63億。


按照微貸招股書披露,微貸在各放款年度,逾期時間超過1個月的逾期率均穩定在1%以下。


對比其他上市的P2P平臺,拍拍貸2017年年報顯示,1個月逾期率一般在4-6%范圍。宜人貸的同期年報顯示,3個月逾期率比拍拍貸還要高,約在10%的水平。香港上市的51信用卡招股書,其3個月逾期率在約6%-12%。


當時,有行業認為,這個數據存在水分。但一般而言,這種數據,外部也很難得知。但微貸網的風險正在被放大。


此前,微貸網旗下的多米貸就曾被媒體報道,存在搭售保險的行為。而這一行為已經被銀保監會明確叫停。


微貸網創始人兼CEO姚宏此前表示,出問題的絕大多數平臺都是自融詐騙平臺,經營風險平臺非常少。


“怎么辨別風險,首先要看商業模式,底層資產到底是什么?而且要驗證,所以我們有投監會,查一下每個標的是不是真實的。模型你看不太懂,你去門店看看是不是這么做的,資產能對應到每一個出借人的資金,跑路風險降低了90%?;ソ鹦袠I現在面臨最大挑戰就是高管團隊變化太頻繁了,這樣的風險很大的。還有很多股東天天變化,融資成功變也正常,但是更多的是頻繁更換法人代表,就感覺對自己不夠有信心的?!?/p>


截至2018年底,微貸網的底層資產主要為三大類:汽車抵押貸款、其他擔保貸款、以及無抵押的信用消費貸。截至去年底,三者的大概比例為8:1:1??梢?,汽車抵押貸款業務在微貸網占據絕對份額。


而微貸網的業務量從2018年開始下滑,2016-2018三個年度的全年貸款交易量分別為480億、969億和788億。截至2018年底,微貸網整體貸款的逾期率為6.45%,M3+逾期率為3.83%。


行業監管收緊,整體風格是:“能退則退,應關盡關”。截至2020年3月底,全國實際在運營網絡借貸機構139家,比2019年初下降86%;借貸余額下降75%;出借人數下降80%;借款人數下降62%。機構數量、借貸規模及參與人數連續21個月下降。整治工作開展以來,累計已有近5000家機構退出。


這樣的監管整頓背景下,網貸行業發展方向逐漸清晰,微貸網也走上了“清退和轉型”的道路。


姚宏表示,行業在2015年浮躁達到頂峰,創始人天天活躍在論壇講故事,講情懷,就是不講客戶怎么來的,“怎么防范風險,這些才是我們日常要做的?!?/p>


但現實也并非如此。


2019年,微貸網營收凈利雙降。據其2019年年報顯示,公司歸屬于母公司普通股股東凈利潤為2.54億元,同比下降64.86%;營業收入為21.18億元,同比下跌33.03%。


自今年2月起,微貸網已停止向在線投資者提供新貸款項目,不再經營新的P2P網貸業務。


而目前,微貸網還有將近百億的資金尚未償還,未來,如何對出資人交代。而作為美股上市公司,停掉主營業務后,微貸網又將何去何從?


這不會是一個大家歡喜的完美故事。

關鍵詞:公司 
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